经济数据提振以及流动性支撑下，整理后仍有上行的空间。我们中期继续做好战略性配置，而短期减持之后做好新的加仓和建仓的准备，同时做好结构性调仓换股的准备。

围绕成长（新能源、半导体、军工）以及消费（汽车、家电、白酒、食品、医药）提振做配置。

巨丰晨会｜短期认为市场连续上行后高为波动或有加大，不追高下，仍可考虑结构性博弈。逢低考虑低估值蓝筹股补涨机会。

对于连续上涨后的成长类板块，尤其是业绩不及预期的，建议坚决减持。而高景气的新半军板块，回落中还可反复博弈。而对于金融，消费以及医药等相对低位和部分低估板块，还可适当持有和关注。

巨丰晨会| 市场阶段仍有继续上冲的基础。中线我们继续关注稳经济下的基建板块的机会以及下半年重点关注消费行业配置的价值。

巨丰晨会｜短期，整体不追高下总体保持5成仓位，耐心等待市场可能的波动。对于金融，消费以及医药等相对低位和部分低估板块，还可适当持有和关注。

国内经济提振预期向好，市场情绪和信心逐步回升，整体修复性行情有望延续。但连续反弹之后，需留意市场风格的转向，尤其是高低切换下，高位高估值品种的回落风险。

此轮反弹行情虽没有明显的结束，但已经逐步接近尾声，3200点之上不盲目追高。整体以逢高减持和保持仓位观望为主，如果市场承压引发阶段调整，则是新的低吸和建仓的好时机。

持续反弹之后，市场发生三大变化。处于相对低位以及边际回升下的白酒板块的短线低吸机会。证券板块人气得到提升，整体行情还没结束，脉冲式上行仍有延续。

短期市场上行逻辑生变下，建议积极挖掘中报业绩向好的品种，或是下一阶段的主方向。

一旦指数迎来阶段回调，我们会加大对于“三条主线”（1、稳增长：基建和房地产产业链；2、复工复产叠加高景气成长板块：智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备；3、消费复苏预期：航空、酒店、免税、食饮、百货商超；）股的配置建议。

当前基本面难以形成新的推动力，市场反转条件还不满足，整体仍处于结构性行情。中期继续看好下，短期建议保持5成以下仓位观望，耐心等待市场新的变化。如果出现调整，可做好新的低吸或加仓的准备。

4月底以来的悲观修复行情告一段落，市场迎来新的阶段，这个阶段想要上行，需要有新的推动力，目前看，基本面仍有掣肘，也没有看到明显的新的推动力。此外，本周美联储加息再次启动，对全球资本市场流动性的影响或将加大。所以对于连续上行后的行情并不乐观，反而需要考虑阶段进行减持，并保持仓位观望。

下周市场可能才是重要考验，尤其是美联储加息敏感时刻，全齐资本市场流动性或承压，对A股成长股估值或有压制，对市场风险偏好也会有抑制。

下周市场可能才是重要考验，尤其是美联储加息敏感时刻，全齐资本市场流动性或承压，对A股成长股估值或有压制，对市场风险偏好也会有抑制。所以，我们再次提醒我们巨丰客户，整体本周可暂且减持至5成一下仓位，耐心等待市场新的变化之后，再做定夺。

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鉴于市场信心的逐步恢复，对于个股仍可继续博弈，市场高低切换的趋势下，短期可跟踪近期整体低位、低估值的相关品种。

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短期，多方预期都在改善，市场情绪和信心提振下，整体乐观，适合波段以及个股的操作。

主要还是这轮反弹仍是超跌反弹行情，反弹的核心逻辑还是对悲观预期的修复。在经济下行趋势未改、企业盈利掣肘以及海外缩表的影响下，整体反转还为时尚早。所以，中期尽管乐观，但阶段性仍不能盲目重仓做多。