轻工制造行业周报：618活动逐步升温，预售数据表现亮眼

投资要点：

市场行情回顾：2023年5月29日至6月2日，上证综指上涨0.55%，深证成指上涨0.81%，创业板指上涨0.18%。分行业来看，申万轻工制造上涨1.24%，相较沪深300指数+0.96pct，在31个申万一级行业指数中排名10。轻工制造行业一周涨幅前十分别为鸿博股份(+25.67%)、嘉益股份(+11.11%)、广博股份(+10.95%)、海象新材(+8.52%)、乐歌股份(+8.5%)、尚品宅配(+7.94%)、王子新材(+7.93%)、德力股份(+7.64%)、华立科技(+7.18%)、顾家家居(+6.98%)。跌幅前十分别为喜悦智行(-21.73%)、顺灏股份(-12.15%)、劲嘉股份(-11.68%)、仙鹤股份(-5.03%)、金运激光(-5.03%)、奥瑞金(-4.65%)、曲美家居(-4.38%)、群兴玩具(-4.08%)、沐邦高科(-3.97%)、华泰股份(-3.23%)。

周专题：618活动逐步升温，预售数据表现亮眼。

三阶段活动逐步升温，各平台预售战报亮眼。总体来看，今年各大电商平台618活动时间线可大致分为三个阶段：1）第一波预热预售期，京东/抖音/天猫将分别于5月23日/25日/26日正式开始618预售。拼多多618没有预售和定金，5月30日起百亿补贴狂撒50亿优惠券。2）第二波冲刺开售期，6月15日前，各大品类品牌、分会场、品类日等轮流开启折扣促销，天猫/抖音等将着重发力直播、秒杀带货。3）第三波高潮爆发期，6月15日起京东进入全品类爆发时间，并于19日与20日开启返场期；天猫6月15日-6月20日为狂欢日售卖期。淘宝天猫：多直播间预售首日交易额破亿，截止到5月31日，天猫优品预售金额刷新历史预售新高，同比增长300%以上，预售规模已经占到开门红整体目标的的50%以上。京东：5月23日晚20点至5月25日24点，京东在人均购买预售商品数量、下沉市场预售订单金额、多品类预售订单金额等方面均交出高增长数据。抖音：618呈爆发态势，3C数码、家电、美奢生活、亲子生活等行业品牌预售表现亮眼，实现多项经营突破。

家居：补贴力度加大，品牌竞争激烈。根据天猫平台预售数据，住宅家具品类中，喜临门依然领先，源氏木语与顾家家居排名有所上升；居家布艺品类中，金蝉占比大幅上升成为品类冠军，佳奥、金号和圣卡罗帝排名也有所提升；全屋定制品类中，tata木门仍牢据冠军宝座，占比高达47.24%，骊住、星月神和王力也保持较好销售表现；家装灯饰光源品类中，霍尼韦尔一跃超过雷士成为品类领先品牌；床上用品品类中，罗莱依然为销售冠军，且占比有所增加。家居焕新热情高涨，健康、颜值和智能成为新关键词；一站式家居家装服务受青睐，便捷、综合解决方案需求高；线上线下全面开花，触达年轻消费群体。

个护：个护家清需求增长，大包装产品深受喜爱。根据天猫平台预售数据，美容美体仪器品类中，雅萌以35.01%的占比牢据一位宝座；美发护发/假发品类中，卡诗继续保持第一的位置，但潘婷的排名上升至第二；洗护清洁剂/卫生巾/纸/香薰品类中，舒肤佳在2023年以9.73%的占比位居首位，护舒宝紧随其后，多芬、芬浓、奥妙等品牌也在排名中有所上升；个人护理/保健/按摩器材品类中，戴森以41.16%的占比继续保持领先地位，徕芬、飞利浦和松下等品牌也在销售额排行中表现出色。大包装家清产品深受喜爱，更专业、更安全、更高效的产品成为家清消费首选；个护产品精细化倾向显著，仪式感与功效成消费主流因素。

风险提示：宏观经济增长不及预期风险；新冠疫情影响；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。