首页 巨丰内参 股民学院 数据研究 好股票 投资者教育 关于我们
咨询与投诉400-633-5058
首页 > 巨丰内参 > 证券要闻 > 正文

半导体周期跟踪报告:如何判断本轮消费类芯片的库存周期拐点?

2023-01-24 14:10
导读风电招标量维持高位,2023年国内需求高增长在望;同时海上风机价格快速下降,或有望带动需求进一步释放,建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业;维持行业强于大市评级。

风电招标量维持高位,2023年国内需求高增长在望;同时海上风机价格快速下降,或有望带动需求进一步释放,建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业;维持行业强于大市评级。

支撑评级的要点

2022年风电新增装机37.63GW:1月16日,国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据,全年风电新增装机量为37.63GW,同比下降21.0%;而根据金风科技业绩展示材料,2021年全国风电招标量实现54.15GW,2022年新增装机量仅占到上一年招标量的69.49%。我们认为,2022年风电装机数据相对偏低,主要是因为防疫因素与员工感染影响生产与运输,同时由于2021年起风机大型化进程明显提速,导致2022年部分零部件环节的大型化供应能力出现一定瓶颈,风电整体交付能力受到限制。

已招标风电存量较大,2023年需求增长可期:根据每日风电的不完全统计,2022年国内风电开标规模已达到103.27GW,叠加部分2021年已招标的装机需求在2022年内并未并网,或递延至2023年,我们认为今年全年风电新增装机量的快速提升值得期待,预计2023年国内新增风电装机约75GW,同比增速约99.31%。

海风招标价格大幅下降,有望刺激需求进一步释放:1月11日,中电建16GW风电集中采购项目开标,其中1GW海风项目的不含塔筒最低投标价格是由金风科技报出的2353元/kW。据我们的不完全统计,2022年招标的不含塔筒海上风机价格中枢约为3500元/kW,因此此次项目的最低报价相比于2022年的价格中枢下降近1000元/kW。我们据此进行海风项目投资回报率IRR的弹性测算,在贷款比率为70%、上网电价为0.36元/kWh的全国平均燃煤标杆上网电价的条件下,1元/W的综合投资成本降幅可以为海上风电项目带来约2-3个百分点左右的IRR提升,对于无省补地区的海上风电经济性提升预计有较大帮助,部分地区海上风电项目或将满足开发条件,因此海上风电需求有望进一步释放。进入2023年,部分海风项目亦陆续启动前期准备工作,1月10日龙源电力广西防城港海上风电1.8GW示范项目开始前期论证工作招标,1月11日中广核阳江帆石二海上风电场1GW项目进行海域使用前公示。

投资建议

风电招标量维持高位,2023年国内需求高增长在望;同时海上风机价格快速下降,或有望带动需求进一步释放。产业链方面,建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。海风方面,海缆、桩基环节或受益于2023年海风需求同比翻倍式增长;此外,深远海化是海风长期发展的大方向,漂浮式风机项目逐步落地或带动锚链环节需求快速增长。国产替代方面,海外轴承厂涨价背景下,国内轴承性价比优势有望凸显,掌握大兆瓦主轴轴承量产技术的企业有望领衔国产替代,同时国内专业化第三方滚子厂商或凭借成本优势,提升市场份额,亦有望促进相关技术进步。推荐东方电缆*、汉缆股份、大金重工*、海力风电*、泰胜风能*、天顺风能、五洲新春、新强联、恒润股份*、金雷股份、日月股份、三一重能、运达股份、金风科技,建议关注亨通光电、起帆电缆、宝胜股份、天能重工、长盛轴承、力星股份、明阳智能。(*表示机械组覆盖)

评级面临的主要风险

价格竞争超预期;原材料价格出现不利波动;国际贸易摩擦风险;大型化降本不达预期;新能源政策风险;消纳风险;新冠疫情影响超预期。

(来源:浙商证券)

粉丝特惠:好股票APP五个热门产品任选一款,体验五天!欢迎下载注册体验!



责任编辑:tangmm

免责声明:陕西巨丰投资资讯有限责任公司(以下简称"巨丰投顾")出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件,因此,投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上,才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。
巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述,因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息,相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见,因而仅供投资者参考之用,投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据,巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据,所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。
相关内容版权仅为我公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。

建议意见反馈 jiangy@jfinfo.com
相关文章
更多>>
水利部:2023年要积极推进南水北调后续工程高质量发展 大力推进国家水网重大项目建设

2023年水利规划计划工作座谈会在北京召开,会议要求,2023年要积极推进南水北调后续工程高质量发展,大力推进国家水网重大项目建设;全面推进七大流域防洪规划修编,加快重点规划编制审批;加快推进项目前期工作。

证券要闻 2023-02-03 21:15
光伏产业链价格博弈趋近尾声,下游需求爆发可期

预期2023年光伏累计装机将达490GW左右,光伏有望超越水电跻身全国第二大电源。

证券要闻 2023-02-03 20:21
工信部等八部门:组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作

工业和信息化部等在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作〔本文所指公共领域车辆包括公务用车、城市公交、出租(包括巡游出租和网络预约出租汽车)、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车〕,试点期为2023—2025年。

证券要闻 2023-02-03 20:10
贵州:深耕数字蓝海 加速“云”端聚势

1月初,贵阳大数据交易所获得国家OID注册中心正式授权,成为全国首个数据要素登记OID行业节点。2月初,该交易所再传喜讯,交易额节节攀升,累计交易金额突破4亿元,入驻数据商458家,上架产品670个,撮合交易188笔。今年,贵州将持续加快发展数据流通服务产业,贵阳大数据交易所交易额力争突破10亿元。

证券要闻 2023-02-03 15:40
贵州文旅产品精耕细作 丰富供给消费升级

兔年春节,贵州文旅市场人气涨、消费旺,呈现出整体复苏的迹象。数据显示,全省60家重点监测旅游景区共接待游客299.21万人次,实现综合收入13.05亿元,同比分别增长102.4%、95.4%。其中,全省29家重点监测温泉接待游客17.4万人次,同比增长19.4%;综合收入0.75亿元,同比增长19.

证券要闻 2023-02-03 15:40
新疆邮政快递业恢复常态化运行

1月21日至27日,新疆邮政快递服务企业投递业务量达到580.38万件,较去年同期增长约127%。春节期间寄递需求旺盛,尤其是农产品寄递量持续增长,新疆的邮政快递服务企业在提供“不打烊、不休网、不积压”服务的同时,提高在岗人员补贴、制定激励制度,鼓励快递人员充分发扬“小蜜蜂”精神,全疆共有9.38万

证券要闻 2023-02-03 15:39
新疆企业首次参与全国绿证交易

2022年12月30日,新疆东方希望有色金属有限公司在全国“e-交易”平台完成了购买30万张绿色电力证书交易,占国家电网有限公司经营区域内绿证交易总规模的近两成,也是国网区域内单笔最大绿证交易。这次交易是新疆用电企业首次与多家新能源企业开展大规模跨区域全国绿证交易,也是北京电力交易中心绿证交易开市以

证券要闻 2023-02-03 15:39
中商产业研究院:预计2023年中国智能服务机器人市场规模将增至735亿元

上证报中国证券网讯(记者 严曦梦)中商产业研究院近日发布《2023年中国智能服务机器人行业市场前景及投资研究报告》(下称《报告》),根据《报告》,2021年中国智能服务机器人的市场规模达467亿元,预计2023年市场规模将增至735亿元。智能服务机器人是指具有感知、分析及处理来自外部环境的信息等智慧

证券要闻 2023-02-03 15:39
最强搭档!开云体育与莱斯特城合作共享数字体育新成果

在未来,足球不再是单纯的竞技赛事,而是将转变为全民都能参与其中的一项赛事,亚洲顶级数字体育品牌开云体育正在探寻数字体育与欧洲足球的高效赋能,实现传统足球的转型升级和高质量发展。

证券要闻 2023-02-03 15:35
长江产业基金等三方共同打造智能交通研发中心

上证报中国证券网讯 近日,长江产业投资基金管理有限公司(以下简称“长江产业基金”)与复睿智行、湖北省武汉市江夏区人民政府共同签署了战略合作协议,三方约定将共同投资50亿元在武汉江夏区建立智能交通研发中心,从事车路协同智慧交通出行的研发工作,包括硬件、软件、算法、测试等。同时建立具备贴片线、组装线、测

证券要闻 2023-02-03 14:38

金股预测

战绩回顾

股票名称:皇庭国际
最高涨幅:+91.75% 入选日期:2021-12-30

【上榜理由】股价近两年一直在5元以下震荡,一旦带量突破,有望创下近两年新高。...

股票代码 股票名称 入选日期 期间涨幅
002207 准油股份 2022-02-25 +91.59%
300249 依米康 2022-02-21 +84.41%
300636 立昂技术 2022-03-09 +39.29%
002620 瑞和股份 2022-02-28 +26.23%
002331 皖通科技 2022-02-25 +23.21%
客户服务热线:4006-335-058举报投诉电话:010-83890552编辑部电话:4006335058
营业执照[916100006237502038] 经营证券期货业务许可:916100006237502038
增值电信业务经营许可证[B2-20170036] 广播电视节目制作经营许可证(陕)字第01975号 出版物经营许可[西高开 新出发 零字第391W号]
陕ICP备11010759号-2 陕西巨丰投资资讯有限责任公司 版权所有 Copyright © 2012-2022, All Rights Reserved
风险提示:股市有风险,投资需谨慎!