巨丰访谈：兔年春节将至，哪些机会值得关注？

本周市场缩量动荡，主力资金分化严重，市场热点继续快速轮动。下周是春节前最后交易周，应该持股过年还是持币过年？临近两会，有哪些行业是有望迎来政策催化预期的？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场缩量动荡，主力资金分化严重，下周是春节前最后交易周，应该持股过年还是持币过年？兔年春节将至，哪些机会还值得关注？

巨丰首席投顾张翠霞：开年9个交易日，虽主力资金分化严重，但北向资金净买入快600亿，明确统筹一盘棋推动“稳增长”、“抓经济”，是导致北向资金“爆买”并看好我国经济恢复性增长的核心和关键。毕竟，A股指数经历了2022年的单边下跌，已经有所充分释放风险，此围绕中期下降趋势线和144日线的震荡筑底，应是投资者加码“三低两高”好股票的机会点位，后市大概率会给较为丰厚的“跨年红包”。

2、2023年财政政策到底会怎么样走？一季度的投资方面，基建投资将会怎样发展？

巨丰投顾朱华雷：12月份的社融数据表明，目前我国的经济恢复依然比较弱，仍需要政策上刺激和提振，从年初央行的工作会议内容来看，今年将继续实施精准宽松货币政策，财政政策上仍将以宽信用为主，对重大工程项目进行财政支持，12月份的各地方提前发放的地方债额度和发行规模来看，基建投资有望继续保持规模上增长。

3、地方两会陆续展开，可以按照地图炒吗？临近两会，在今年疫情放开后的背景下，有哪些行业是有望迎来政策催化预期的？

巨丰投顾丁臻宇：2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，做好各项工作意义重大。目前地方两会召开，各地纷纷抛出2023年发展增长目标及具体的刺激经济计划。提振市场主体信心、基层医疗、做好新阶段疫情防控工作、乡村振兴、科技创新、健全公共卫生体系、壮大生物医药产业、优化营商环境等成为与会代表发言的关键词。这也给相关概念的A股公司带来机会。

4、受中航电测收购成飞集团100%股权影响，本周四军工股集体走强！成飞集成为什么跌停？哪些航空系混改标的及产业链优质公司值得关注？

巨丰投顾赵玲：成飞集成此前市场预期成飞集团资产注入的重要上市公司，当成飞集团确定通过中航电测上市，此预期落空，成为成飞集成股价跌停的重要原因。

从基本面角度看，军工行业有计划属性，免疫宏观经济波动，且行业正处于“十四五”黄金发展期，具备长期配置价值。军工混改产业链主要有航天二院的航天长峰、航天科工集团的航天通信、航天五院的中国卫星、以及航天六院的航天动力、航天电子等。

5、从10月低点以来，恒生指数涨了45%，恒生科技指数涨了60%，到底谁在买入？港股连续上涨是否对A股支撑？

巨丰投顾郭一鸣：2022年11月以来港股快速反弹，MSCI中国与恒生指数较低点已反弹超40%，恒生科技指数涨幅更是接近60%，那么谁在买入港股？根据中金观点，南向流入反而放缓，海外主动资金流出减少但尚未逆转，空头回补和交易型资金或是主因。也就是说并非新的增量资金买入，而是存量的“倒手”。当然，我们认为国内经济复苏预期之下，市场情绪不断提振，整体资金的回流也是提振港股的主要因素。

快问快答：

1、宁德时代公告预计2022年净利润291亿元-315亿元，同比增长83%-98%超预期，结合中汽协发布新能源汽车市占率提升至25.6%，是否意味着新能源汽车板块将受利好刺激走出一波行情？

巨丰首席投顾张翠霞：国家顶层设计大力推进新能源汽车等应用终端体系发展，叠加政策利好组合拳的催化剂作用，以及去年的新能源汽车在购置税减半等促消费政策拉动下持续保持高速增长，出口势头良好，产销两旺将有利 2023年继续保持稳中向好发展态势，并成为我国“稳增长”的新引擎。结合比亚迪为代表的自主品牌强势崛起，通过混动与纯电路线并行，销量居于全球新能源车榜首的数据，预计产业链供应链上下游领域的细分龙头公司，只要符合“三低两高”条件的，均有望演绎基于“政策面+基本面+资金面+技术面”的共振，走出超越指数的中期向好上升趋势。

2、兔年将至兔宝宝出现7天4板，对于游资炒作的暴涨标的，该贪婪还是恐惧？

巨丰首席投顾张翠霞：历史规律来看，年末投机氛围浓厚情况下，比较“喜庆”个股往往容易获得游资青睐。兔年即将来临，相关字眼中比较吻合兔年的上市公司貌似只有“兔宝宝”一家，短短45天涨幅超150%，且是慢速涨到加速涨的演绎过程，明确突破历史新高的剧烈波动风险也将随之而来。结合该公司受房地产市场变化等因素影响，近期业绩出现一定下滑，明确无基本面强改善的过高溢价，过度追涨博弈是有很大投资风险的，建议投资者勿盲目追涨或加码。

3、美国12月CPI同比上涨6.5%，自2020年春天后首度出现环比下降，加息放缓是否已然尘埃落定？是否会让降低美联储加息对资本市场利空刺激？

巨丰投顾郭一鸣：美联储放缓加息符合预期，预计1月加息25个基点。资本市场反响积极，美元指数大概率会跌破100，黄金及大宗商品有望走强。目前全球的加息周期尚未结束，待货币政策转向后，市场有望迎来一波中长期的行情。

4、浙江开启“千项万亿”工程，将对哪些公司形成正面利好刺激？

巨丰投顾丁臻宇：“千项万亿”工程主要围绕先进制造业基地、科技创新强基、交通强省、清洁能源保供等领域，每年滚动谋划推进1000个以上省重大项目，每年完成投资1万亿元以上。对于信息技术、高端装备、铁路基建、新能源、水利建设等板块将形成直接利好，现阶段可重点关注这将本地国资背景的低价低估蓝筹股。

5、种植牙集采落地，谁能通过此次“洗牌”成为新的市场赢家呢？

巨丰投顾丁臻宇：种植牙种植体集采平均价格相对温和，低价之下种植牙体量提升，对于整个产业具有带动作用，产业链上公司均将受益。

6、北交所最近上市的12只新股，全部破发！为何北交所上市的新股这么疲弱呢？

巨丰投顾郭一鸣：一方面北交所新股扩容节奏太快，另外北交所流动性一般，热点匮乏，致使行情总体低迷，新股表现疲弱。

7、电视剧《三体》宣布将于1月15日起，《三体》背后有哪些公司？

巨丰投顾赵玲：《三体》电视剧的出品方包括企鹅影视、三体宇宙、灵河，慈文传媒则系灵河文化的参股股东。

8、退市新规落地两年，强制退市公司数量创历史新高。哪些公司需要小心？

巨丰投顾赵玲：一些经营不佳，可能触及退市条件的ST标的需多加留意，此外，还存在触及重大违法类企业也需要多加注意。

9、央行公布数据，居民存款增加12.7万亿创历史新高，这释放了什么信号？

巨丰投顾朱华雷：居民存款增加12.7万亿创历史新高，主要是消费抑制以及投资理财等表现不佳下的回导致的概率大。说明当前总体消费意愿底，投资倾向弱。如果2023年这些预期有所改善，那么居民高额的存款将对消费以及资本市场带来新的提振。

10、巴菲特对比亚迪的七次减持套现153亿港元，而特斯拉股价暴跌，新能源汽车行业估值体系是否面临重构？

巨丰投顾朱华雷：从行业发展角度来看，新能源汽车替代传统燃油车以成为行业发展的趋势，未来发展前期依然广阔，而仅从减持和车企股价下跌角度看，是不能合理的反应出新能源汽车行业未来发展的潜力和趋势的，新能源汽车未来的发展空间依然很大，对行业基本面估值形成支撑和修复。

11、贵州茅台股价低位反弹近40%，但经营现金流大降七成，贵州茅台是否依然是A股的“唐僧肉”？

巨丰投顾朱华雷：从消费角度来看，贵州茅台充裕的现金流为其提供了长期投资的基本面，而股价的上涨仅为作为消费板块成长性的短期体现，未来贵州茅台能否持续表现出股价的活跃以及业绩的增长，在于盈利水平的提升以及业绩的的表现情况。

12、在岸人民币兑美元收复6.75关口，为去年8月以来新高。人民币创新高是否对A股形成支撑？

巨丰投顾赵玲：人民币升值对中国资产的价值提升起到正面影响，中国经济依然保持着较高的活跃性和增长潜力，同时，人民币的稳定性也对中国资产起到保值作用，随着人民币近期的持续升值，以人民币计价的中国资产将继续吸引外资流入。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵玲 执业证书：A0680615040001

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