巨丰晨会｜耐心等待指数回撤带来的加仓良机

市场观点｜耐心等待指数回撤带来的加仓良机

市场观点

10日，沪指弱势震荡下探，深成指小幅走高，创业板指表现相对较强；两市成交额有所萎缩，全日成交近7500亿元，北向资金净买入58.01亿元。盘面上看，半导体概念强势拉升，汽车产业链股再度活跃，医疗保健、传媒、消费电子概念等走高；保险、物流、军工、地产、电力、石油、钢铁、酿酒、券商等板块走弱。

巨丰观点

指数5连阳后迎来分化，短期或有方向性选择。而上周五指数冲高以来，市场出现了一些隐忧，尤其是连续上行不断创反弹新高以来，市场做多动能在减弱，这或许会抑制指数整体的上行空间。因此，波段上还是需要谨防指数可能的回落。而如果市场预期回落，我们还是需要注意一下市场的节奏。当然，我们说机会都是跌出来了。在多方积极提振和刺激下，全面经济复苏的趋势基本确立，经济回升之下股市整体机会显现。所以一旦指数出现阶段性的回撤，或许是新的配置的良机。

宏观政策｜人民银行发布12月份金融和社会融资数据

1月10日，人民银行发布最新的金融和社会融资数据显示，2022年12月份，人民币贷款增加1.4万亿元，同比多增2665亿元；社会融资规模增量为1.31万亿元，比上年同期少1.05万亿元。2022年全年，人民币贷款增加21.31万亿元，同比多增1.36万亿元；人民币存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元；全年净投放现金1.39万亿元。2022年12月末，广义货币(M2)余额为266.43万亿元，同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高2.8个百分点。

行业机会｜国内第三季度业绩兑现延续高速增长，自主可控链条业绩最确定板块

消费电子需求疲软背景下，全球半导体行业仍处在下行周期。中芯国际拟将2022年资本开支计划从320.5亿元上调到456.0亿元，进一步加大逆周期投资力度。目前看本土晶圆产能供需缺口依旧较大，2021年底中国大陆晶圆全球产能占比仅为16%（包含台积电、海力士等外资产能），远低于半导体销售额全球占比（35%），自主可控为逆周期扩产核心驱动力。

国内第三季度业绩兑现延续高速增长，自主可控链条业绩最确定板块。半导体设备都是自主可控链条里面业绩确定性最强的细分板块之一。

热点新闻｜央行、银保监会：信贷投放适度靠前发力 实施改善优质房企资产负债表计划

对于房地产行业，会议提出，要有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划，聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。

左手消费 右手TMT 超270只个股获券商推荐买入

2023年初，券商看好大消费、TMT等方向配置价值。数据显示，1月1日至1月10日，在券商最新给予“买入”“推荐”等评级的超过270只个股中，主要分布在医药生物、食品饮料、计算机、电子等行业。从布局角度看，业内人士更看好白酒、原料药、证券IT、能源IT、国产半导体材料等细分领域。

隔夜外盘：美股三大指数集体收涨 纳指涨超1%

美股三大指数集体收涨，纳指涨1.01%，标普500指数涨0.7%，道指涨0.56%。维珍轨道跌约14%，首次从英国发射卫星宣告失败。热门中概股普涨，富途控股涨超5%，蔚来、网易涨超4%，阿里巴巴、微博涨超3%，小鹏汽车涨超2%。

策略观点

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素，但这三大因素已经逐步改善。中央经济工作会议政策定调后，政策预期博弈退潮，疫情成为主导市场情绪的核心因素。随着感染峰值逼近，市场情绪逐步得到修复，市场存量博弈的局面得到改善。中长线可以逢低关注国防军工、工业母机、软件、芯片等符合“五个强国”的板块。隔夜美股集体收涨，中概股走强，但12月社融数据低于预期，总体看消息面偏中性，预计A股连续反弹后将出现分化。当前A股已经进入年报预告窗口期，业绩高增长有望成为市场新的主线，鉴于市场成交量并未有效释放，对于11月初以来的强势板块需提防补跌风险。

技术分析｜后市多重底价值中枢强支撑不破，仍应趋势看高一线

指数运行：沪指高开低走缩量调整阴线为消化中期下降趋势线和144日线压力使然，波动率或有回补下方连续跳空缺口，但MACD指标的金叉上行、短中长期均线阻力变支撑，以及3097点一线价值中枢强支撑有较强约束作用，明确此位置的震荡整固不过是“大涨小回”的良性波动，不会逆转中期向好上升趋势；创业板指数缩量大涨阳线突破2470点颈线关口压力，虽成交量萎缩，但基于三浪上攻突破后的技术回踩可控，短中期均线阻力变支撑、MACD指标金叉上行突破零轴、以及2537·2580点区域缺口和趋势线阻力还有空间的运行情况，维持后市多重底价值中枢强支撑不破，仍应趋势看高一线的判断观点。