巨丰访谈：下周市场或迎来重要变盘 医药板块是否还能投资？

本周市场在经历了200点的上涨之后，指数反弹的速度和幅度有所放缓，而近期多数热门板块以及个股冲高回落下，下周市场或有短期的技术性变盘。信创板块出现回调，接下来能否能迎来二波涨势？未来人民币走势如何？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周大盘在3100点附近反复拉锯，创业板指连续受60日线压制，下周市场将如何表现？ 如何把握板块轮动机会？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指本周收出略有放量冲高回落震荡线，为上攻五浪遇阻中期均线和下降趋势线压力使然。从沪指或回补3047点一线跳空缺口，创业板指2350点区域构造多重底，预期下周或将继续演绎分化走势，即资金聚焦度较高的新能源汽车、半导体、信创、设备和材料、光刻机、氮化镓、工业互联网、Web3.0、通讯设备、云游戏、元宇宙、数据中心、医药、医疗保健、生物疫苗、中医药等板块，将继续有序轮动，并演绎领先指数的主升浪行情。

2、近期信创板块出现回调，接下来能否能迎来二波涨势？代表性上市公司有哪些？

巨丰投顾丁臻宇：中国信创产业的发展，标志着中国信息产业乃至全球信息产业格局的重构。在外部环境的压力倒逼下，信息技术基础设施自主可控的迫切性和确定性强，有望迎来新发展机遇期。信创代表性公司是芯片、软件、通信、网络安全等细分领域的龙头。

3、本周债券大跌引发债基被“暴击”，赎回压力陡增，债券大跌是什么原因？这是否意味着跷跷板效应的股票更值得投资？

巨丰投顾朱华雷：近期债券大跌，一方面是近期市场利率出现回升，另一方面是债券基金面临规模化考核，其次是理财子规模的迅速扩张与其主动管理能力的不匹配引发的大幅赎回。对于权益类资产而言，市场流动性、宏观经济环境、企业盈利增长等多因素决定其价格收益，目前，市场整体处于底部阶段，市场整体估值较低，且宏观经济面的改善以及人民币的阶段性升值，为权益类资产提供了修复性机会。

4、巴菲特抄底台积电刺激A股半导体板块全线大涨，半导体行业的春天不远了？哪些半导体公司值得投资？

巨丰投顾赵玲：芯片是科技公司中的周期股，同样遵循周期股买卖的大原则，即芯片价格上涨，行业景气度的高点时，企业盈利处于高点，这时应该卖出；相反，当需求下降，价格下跌，企业盈利处于低点时，往往股价也处于低位，这时应该买入。巴菲特抄底台积电是逆着半导体行业周期的逆向选择，目前半导体行业景气度最差，但台积电作为产业链关键一环，盈利能力比较坚挺，待行业回暖时，其盈利能力持续向好，行业望迎来戴维斯双击。关注半导体公司重点关注国产替代空间较大的领域，比如芯片领域、半导体材料和设备、信创产业等。

5、下周世界杯开幕，不少股民担心世界杯魔咒会发生，综合历史规律和当前实际形势，世界杯魔咒会重现吗？受益世界杯事件上涨概率高的板块是？

巨丰投顾郭一鸣：“世界杯魔咒”并非绝对，更多的还是投资者的心理因素。从历史规律看，以往世界杯在5、6月等时间举办，对于A股来说资金面相对趋紧，所以有一定的影响。当前看，伴随经济复苏，市场增量资金介入，海外资金回流，A股估值回归历史底部的背景下，市场整体回缓，出现“世界杯魔咒”的概率较低。

快问快答：

1、从以往牛市启动观察中，消费医疗、CXO、生物制药、中成药四大板块，有什么崛起与轮动规律吗？

巨丰首席投顾张翠霞：历史行情回顾看，任何一轮较有力度的趋势性攻击行情都少不了“重大事件聚焦+政策利好+景气上行+资金聚焦”的共振。从国家顶层设计将中医药发展上升至国家战略，以及全球均把推进抗原及核酸诊断、疫苗加强针、特效药作为防疫核心抓手，预期国内调整疫情管控政策，大概率将强化加强针、抗感药、口服新冠药等成为常态化需求。看好新冠药物和特异性疫苗研发的远景和成长性，期待供给侧和需求侧的双重改善，有利医院诊疗、零售药店、可选消费、医药制造业快速恢复，并演绎领先指数的多头攻击行情。

2、暴雪娱乐停止与网易游戏合作，令游戏巨头网易的股价大跌。腾讯和完美世界或接盘，游戏板块能否持续走强？

巨丰首席投顾张翠霞：人民网发布《深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》文章指出，电子游戏已摆脱娱乐产品的单一属性，成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业，并高度认可了电子游戏产业对新技术的开发与运用、对其他产业数字经济动能的释放、以及对中国文化的弘扬与传播的作用，主张监管和发展并重地深挖游戏产业的价值，对游戏板块的异军突起形成正向加持和驱动。从今年4、6、7、8、9月份分别发放了45个、60个、67个、69个、73个版号，明确版号常态化发放有利游戏板块提升资金聚焦和溢价空间。

3、本周一人民币对美元汇率创下2005年7月22日以来的最大单日涨幅，什么力量在推动人民币汇率大涨？未来人民币走势如何？

巨丰投顾丁臻宇：人民币大涨主要有两方面因素：其一是美元加息节奏放缓的预期刺激美元走弱，对其他货币形成支撑；其二、国内疫情防控20条细则出台，让投资者看到了未来中国放开防控的信号，这将对中国经济产生强烈的刺激。人民币未来走势，央行给出的方向是双向波动，我们不能赌单边升值或者贬值。

4、A股、港股全线猛拉，外资疯狂扫货，嗅到了什么？

巨丰投顾丁臻宇：近期A股与港股走强，主要是美元加息节奏放缓刺激提升全球市场风险偏好，以及人民币汇率大幅走强，做多中国资产正当其时。未来，中国经济将继续蓬勃发展，目前的低位，正是逢低吸纳中国资产的良机。

5、连花清瘟胶囊卖断货，600亿A股巨头急招大量短期工，连续暴涨后以岭药业是否还值得投资？

巨丰投顾朱华雷：以岭药业是国内少有的从中医理论传承创新起步，转化到中药专利新药研发，并取得成功的企业。在政策支持下的中医药大发展中，多年来注重临床疗效并拥有成熟中医药转化体系的以岭药业仍有继续表现的可能。不过从操作上看，阶段大涨之后不追涨应该是主基调。

6、疫情政策放缓，医药板块是否还能投资？

巨丰投顾朱华雷：虽然政策放缓，但国内疫情呈现反复且具备低于出现反弹，对国内疫情防控形成考验，相关防御类题材重获市场关注，短期具体阶段性机构机会。

7、牛市旗手异动，证券ETF本月涨幅超10%，券商股是否能够持续上涨？

巨丰投顾郭一鸣：券商板块的整体机会在于行业基本面盈利的改善以及市场整体情绪的提升和回暖，目前，趋势券商整处于结构性修复阶段，短期结构性行情突出。

8、龙佰集团等钛白粉龙头纷纷提价，四季度业绩稳了？

巨丰投顾赵玲：钛白粉行业能否出现景气回升，在于地产行业的整体复苏对行业的提振，目前对房地产政策利好的频出，有望带动地产的回暖，从而带动上游材料行业的回暖，四季度的业绩是否改善还有待观察。

9、近些年金属锂和锂矿，在新能源等利好下，价格大幅上涨。但当全球加息环境更加明显，是否价格走下跌行情？

巨丰投顾赵玲：一方面锂价继续走强，另一方面需求端依旧旺盛，价格整体或将保持强势。

10、上海机场等先跌的核心资产股悄悄走出一年以上牛市行情，如何看待这一现象？

巨丰投顾朱华雷：这一类标的受疫情影响较大，在疫情防控逐渐精准化，并对经济影响逐渐可控的情况下，基于对疫情常态化的管控预期，这类标的迎来的估值修复。

11、目前航运板块是否能抄底？

巨丰投顾郭一鸣：航运板块经历前两年的高景气后，目前并没有明显的趋势性机会，震荡为主。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵玲 执业证书：A0680615040001