从2021年中报来看，有色金属、钢铁等十大行业景气度高。电子行业机构关注度最高。电子、医药生物、机械设备为机构调研前三；消费股延续黎明前的黑暗时刻。

​在8月的中报发布高峰期，公募基金、私募基金和各类资产管理公司便纷纷进入上市公司进行调研，险资也跟随加快了调研的步伐。

2021的上市公司中报披露即将落幕，已发布中报公司中超过3成实现了连续2年中报盈利且归母净利润同比增长超50%，解析增长强劲公司所在行业分布，或能有助于理解有色、电力设备及新能源、钢铁、煤炭、化工等十大行业指数上涨的主要动力，把握板块轮动节奏。

我们已经走宽松的路上，但目前还没到货币政策升级、流动性大宽松的时候。只有当通胀真正回落，经济转向衰退周期，货币环境才会彻底摆脱束缚，转向大宽松，届时市场从会迎来股债双牛的黄金时刻。

工信部日前表示，将进一步强化产业政策引导，将碳基材料纳入“十四五”原材料工业相关发展规划，并将碳化硅复合材料、碳基复合材料等纳入“十四五”产业科技创新相关发展规划。

“专精特新”类公司正逐步成为市场新热点，事实上近期其股价表现与其基本面整体占优趋势密不可分，尽管八成“专精特新”公司市值不足200亿元。

共同富裕将成为各种政策的一个校准器。过去经济起步阶段，以追求速度为主，市场化为原则，效率优先。现在经济发展到一定阶段，需要转向质量为主，更加强调公平。

精品投行特色的券商，项目储备充足，后续有望恢复性增长，净利润率超过30%，看高市净率至2倍，看涨50%。

该公司为激光设备行业龙头，公司营收复合增长20%，净利复合增长望达30%，ROE望达15%，增长可期。

经济周期越来越倾向于类滞胀周期，一方面国内经济复苏动能持续减弱，经济下行的担忧与日俱增，另一方面高通胀又在国内减产和海外输入的压力下居高不下，掣肘流动性宽松。

我们在降准之后多次给大家提示过当下的市场风险，核心就是一个基本面矛盾：一方面经济下行预期强烈，需求萎缩，另一方面高通胀短期难以消退，这是典型的类滞胀的风险。

我们在上周的策略会也跟大家讲过，目前市场整体尤其是大盘股还有很大的风险，核心是三个原因。

2021年7月22日，巨丰金融研究院2021年中期策略会于北京举行。陕西巨丰投资资讯有限责任公司总经理江勇发表致辞。阳光保险集团首席经济学家、国家统计局原局长邱晓华以“中国宏观经济与政策展望”为主题作主旨演讲。他指出，展望下半年，中国经济回归常态趋势不改，但下行压力逐步上升。中国人民大学重阳金融研究院执行院长王文以“碳中和战略下的新机遇”为主题做主旨演讲。他指出，从宏观上看，“碳中和”有希望成为第四次产业革命，并成为人类发展史上的重要转折点。巨丰金融研究院院长、首席经济学家朱振鑫发布“巨丰金融研究院2021年中期策略报告”。他指出，长期来看，股债市场都走在慢牛的路上。股债为核心的金融资产将取代房地产，成为中国的核心价值。

从今年的情况来看，现在正好也是一个宏观政策的关键时点。

所谓的穿越牛熊、不受周期波动影响的资产，只不过是顺应了更长周期的趋势，以至于抵消了短周期的影响，呈现出和短周期相悖的趋势。

短期来看，成长风格可能继续占优，但这并不是一轮新的成长大牛市。宏观顺周期最好的机会已经过去，宏观变量已经不再是市场的核心决定因素，更稳妥的是转向从自下而上的逻辑去寻找高景气的行业和公司。

键凯科技作为国内PEG衍生物龙头，在前、中、后端三个环节均拥有行业领先技术。（只聊基本面情况和发展趋势，不对股价、涨跌作评论）

公司是世界色谱行业的领军企业之一，突破了微球精准制备的技术难题，打破了国外领先企业长期以来的技术和产品垄断。

机构资金已经逐步成为A股市场的主导力量。机构投资者凭借在信息、资金、研究和调研能力上的差异，相对于手无寸铁的个人投资者形成了碾压式的优势。

从配置方向来看，金融、顺周期和消费三大核心配置方向不变，消费的表现可能进一步强化，周期的波动可能加大，而金融依然扮演着防守底仓的角色。