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大V观点:2018年高度重视“环保产业链”的投资机会

2017-12-26 10:55
导读叶檀:明年股市干货在这里 会出现一批新的蓝筹股 韭菜们,先撤!明年股市大方向已定。证监会有一次会议。12月21日,证监会主席召开党委扩大会议,传达学习中国经济工作会议精神。把一切话撇开,说了三件...

叶檀:明年股市干货在这里 会出现一批新的蓝筹股

韭菜们,先撤!

明年股市大方向已定。

证监会有一次会议。12月21日,证监会主席召开党委扩大会议,传达学习中国经济工作会议精神。

把一切话撇开,说了三件事。

重要的事情说三遍:不能出系统性金融风险,不能出系统性金融风险,不能出系统性金融风险。。。

一旦出现系统性金融风险,无论什么样的改革,都将不被认可。

现在的各个金融市场是拴在一根藤上的蚂蚱,股市出现崩盘,那一定不是股市崩盘,而是资本与货币市场的总崩盘,如果债市出现崩盘,同样会引发系统性金融风险。

即使是股市出现的风险,也不是由证监会单独扛着。会议说了,接受务院金融委的领导,充分依靠和尊重金融委办公室和人民银行牵头的金融稳定协调机制,全力维护资本市场稳定运行。金融委和央行将负担最重要的稳定责任。

还想利用互联网金融赚大钱?还想着一份画拆分成1万份出售,还想办地方文交所、商交所?

送两个字,做梦。看看这段文字,加强薄弱环节监管制度建设,做好区域性股权市场、非法证券期货交易等领域的风险防控工作,坚决打好防范化解重大风险的攻坚战。

从2017年开始,股市逐渐成为机构和专业投资者的市场,这同样是为了降低风险。

新华社已经说了,“机构已主导A股行情广大散户正逐步退出市场”,这件事似乎成为值得放鞭炮庆祝的一件大事。

下面的特征,都在显示股市进入散户退潮、机构替代。在存量资金下,A股表现出明显的分化特征:蓝筹白马股牛市,以上证50为代表,全年涨幅超过20%;估值不具优势的小盘股熊市,以中证1000为代表,全年跌幅超15%。

12月22日,A股成交额不到1000万元的个股数量达到422只。从趋势来看,低成交量个股自11月以来正快速集中涌现,边缘化个股阵容不断扩大。Choice数据显示,11月1日A股仅有93只个股成交额低于1000万元,到11月30日扩充到263只,而到12月15日出现了304只个股成交额低于1000万元,到12月22日这个数字变大到422只。

符合这样三个条件的股票是炸弹——市盈率50倍以上,成交额低于1000万元,业绩每况愈下。就是迎来前所未有的大牛市,这些股票大多数也会完蛋。

市场变了,记住了吗?别听消息,别炒什么次新股,就炒好股。

股市为发展实体经济服务。

年末,有一连串的信号,2018年的股市改革路径已经清晰。

下一批蓝筹股很大一部分在混改的国企中。国企加快混合所有制改革,国企子公司加速上市,我们在股票市场上要找的是这样的国企。

有证据。12月16号,国务院国资委资本运营与收益管理局局长李冰说,今年以来混改步伐正在加快,要大力推进国有企业上市,根据不同企业的功能逐步调整国有股权的比例。

股份制改革,国有企业资产证券化以及混合所有制改革的步伐也在加快,目前一些重点领域的混合所有制改革,特别是在石油、天然气、电力、电信、交通、民航和军工方面,已经先后推出了三批50家试点企业,而引导在子公司层面来探索混合所有制改革这个步伐更快一些。

12月21日,经济观察报披露,最新敲定的第三批混改试点名单中,既包括中央企业子企业,也包括地方企业。与第二批混改试点的入围企业有所区别的是,入围的中央企业子企业中,超半数为上市公司。发改委、国资委、证监会是负责这一轮三批混改试点企业审批的主要部门。

我们的任务来了,找到几十家试点企业,挑出业绩最好的。

除了混改的大型企业,接下来,最值得关注的就是业绩上佳的创业企业了。

明年,上市体制大概率会有改革,有利于创业企业。12月23号,《证券日报》有篇文章的大字标题就是,《证监会定明年四大重点工作加快发行制度改革》。

不要说2018年了,只要股市不崩盘,未来三四年,四五年,五六年,一直到2022年左右,对于创业企业上市都有利。

努力吧,创业狗们。

最后一条,也是大家最关心的一条,股指震荡、震荡,在震荡中完成基础层面的改革。

重整秩序,几亿的罚单大概率会重现股市。罚,罚到无影脚们不敢出现。

业绩不行的企业,还没人愿意收购,那就是臭鸡蛋,买进这样的企业就是作死。作死的过程中,会有江湖大佬和一批散户陪葬。散户不哭,有些习惯了旧市场逻辑的大佬,操作方法还没有变。

资本货币市场品种会越来越多,不管是鸡蛋期货原油期货,只要有利于中国市场、有利于争夺定价权,而且,还不会失控,这样的品种一定会上市。

修订证券法,重要性,跟房地产税可以相提并论。证监会全力配合全国人大做好《证券法》修订工作,继续推动期货法立法和私募基金条例出台。

股指震荡,股市分化,明年会出现一批新的蓝筹股,作为价值股的信物抛向市场。童鞋们,撸起袖子,选股吧。

国金策略:2018年高度重视“环保产业链”的投资机会

一、从中央经济工作会议通稿对过去一年(2017年)的经济运行的表述上看,站在当前时点,中央宏观调控部门对经济运行整体满意,对“产能过剩、企业债务过高”等的担忧有所缓解。在经济总基调的表述中,强调了坚持“稳中求进”工作总基调,坚持高质量发展的要求。保持经济运行在合理区间。相比较2017年中央经济工作会议通稿而言,本次会议内容去掉了 “适度扩大总需求”的表述,而是更多的强调了“经济发展进入了新时代,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”。

二、在2018年经济总目标方面,已由2017年的“供给侧结构性改革”,“三去一降一补”转向了“防风险、精准扶贫、污染防治”三大攻坚战,并要求三打攻坚战取得成效。防金融风险方面仍放在重要位置,细节上,本次中央经济工作会议通稿中更加具体的增加了“打击违法违规金融活动”等表述。2018年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,透露出未来一段时间内货币环境仍将延续2017年货币“中性偏紧”的环境,财政延续积极。2018年积极财政政策重点指向“确保重点领域和项目的支持力度”。三、汇率方面,相较2017年通稿的表述中,本次会议通稿去掉了“增强汇率弹性”,而是更多的强调“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”,表明了在美国加息周期通道中,2018年人民币汇率保持平稳的难度有所加大,中央宏观调控部门将努力确保汇率的平稳;相比2017年,2018年改革领域更强调的是“完善产权制度、要素市场化”的改革,行业集中在“电力、石油天然气、铁路”等。相比2017年,今年中央经济工作会议通稿中没有提到“国企改革中的混合所有制改革”,而提到的是“完善国企国资改革方案”。

四、关于供给侧结构性改革的表述,2018年供给侧结构性改革将继续推进。区别在于:2017年中央经济工作会议通稿中明确提到了供给侧结构性改革涉及到“煤炭、钢铁”等行业,但本次中央经济工作会议中并未提到供给侧改革领域中具体涉及到的行业。另外,“供给侧结构性改革”中关于“三去一降一补”并没有如2017年较大篇幅展开论述。表明中央宏观调控部门认可“2017年供给侧结构性改革已取得阶段性的成果”,2018年供给侧结构性改革力度相比较2017年,或有所减弱,且涉及的领域或是其他新的方向,如民航等;去杠杆方面,相较2017年,本次中央经济工作会议通稿中并未提到“(去)杠杆”,没有提到“债转股”,表明2017年的企业杠杆率得到了有效的改善,目前中国处于“去杠杆”的中后期阶段。

五、相比2017年,2018年对“污染防治、生态文明”的论述篇幅较多,谈的很具体,有所超市场预期。“污染防治”被列为2018年三打攻坚战之一,足见中央宏观调控部门对“污染防治、环保”的重视。另外,在生态文明建设的表述中,提到了“培育一批专门从事生态保护修复的专业化企业”,相关表述提到的非常的细。建议2018年应高度重视“环保产业链”的投资机会。

六、区域规划中,相比2017年中央经济工作会议,2018年新增了“雄安新区”、“粤港澳大湾区”、“特色小镇”;农业问题方面,进一步强调了“精准扶贫(2017年通稿中也提到)”,新增了“乡村振兴”的相关表述;相比2017年,本次中央经济工作会议中单独新增了一句“积极推进军民融合深度发展”,表明了2018年“军民融合”产业将稳中有进。

七、对地产严格调控的基调延续。关于地产长效机制的表述,从“加快研究”转向“完善促进”,表明房地产长效机制的建立或在2018年有望取得实质性的进展;关于“新科技(TMT),培育新动能”这块,与2017年表述相同,笼统而谈,并未给出额外的增量(具体到行业)信息。

八、核心结论:

1)延续2017年货币“中性偏紧”的环境,财政延续积极,中央宏观调控部门整体对2018年“经济、财政、货币、防风险”的定调符合市场预期。明年会依此定调出细则,明年经济我们倾向于“逐季下行”;

2)在2018年经济总目标方面,已由2017年的“供给侧结构性改革”,“三去一降一补”转向了“防风险、精准扶贫、污染防治”三大攻坚战,并要求三打攻坚战取得成效;

3)对地产严格调控的基调延续。关于地产长效机制的表述,从“加快研究”转向完善促进,表明房地产长效机制的建立或在2018年有望取得实质性的进展;

4)2018年经济工作会议通稿对“污染防治、生态文明”的论述篇幅较多,谈的很具体,全篇内容中少有的超市场预期,建议2018年A股投资方向上,应高度重视“环保产业链”的投资机会。

风险因素:海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)、政策监管(金融去杠杆等)

(来源:叶檀、国金策略)
责任编辑:hes
建议意见反馈 yuxm@jfinfo.com
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股票代码 股票名称 入选日期 期间涨幅
002806 华锋股份 2018-04-18 +156%
300670 大烨智能 2018-04-03 +46%
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