首页 巨丰内参 股民学院 研究院 巨丰产品 投资者教育 关于我们
咨询与投诉400-633-5058
首页 > 证券要闻 > 正文

热点聚焦:股指期货闪电松绑 A股何去何从?

2017-02-17 07:16
导读股指期货闪电松绑据中金所网站消息,在中国证监会的统一部署下,中国金融期货交易所(以下简称中金所)在综合评估市场风险、积极完善监管安排的基础上,按照“发挥功能、动态调整、加强监管、防范风险”的原则...

股指期货闪电松绑

据中金所网站消息,在中国证监会的统一部署下,中国金融期货交易所(以下简称中金所)在综合评估市场风险、积极完善监管安排的基础上,按照“发挥功能、动态调整、加强监管、防范风险”的原则,决定稳妥有序地调整有关交易安排:

一是自2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限;

二是自2017年2月17日结算时起,沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%(三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变);

三是自2017年2月17日起,将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。

解读:IPO大扩容的对冲工具

新华社引用业内人士观点称,在当前市场已进入相对稳定的恢复阶段的情况下,适度调整股指期货交易限制措施,一定程度上顺应了市场呼声,满足了市场需求。从公布的各项指标看,本次调整仅是对股指期货限制措施的小幅调整,风险可控,不会对股指期货和股票市场正常运行产生影响。

有分析指出增量资金不足一直以来被视作IPO大扩容的拦路虎,期指松绑后有了对冲工具,对冲基金将能够更放心大胆的进入A股了,除此之外养老金的进入也有赖期指这一对冲工具。

这意味着,松绑政策将给股指期货市场的成交量和活跃度带来明显的提振作用。不过,也有观点认为此次股指期货逐步松绑,对于日内开仓交易量和保证金方面并没有显著改善,为市场带来的增量资金或许非常有限。在这种渐进调整下,平仓手续费仍是此前的6倍多,单日开仓交易量为此前600分之一,股指期货为股票市场带来的流动性不会太多,股指期货成交量或小幅提升,难以出现大幅增加的状况。采用套保手段的中性或者阿尔法交易策略,也仍然受制于高手续费和高保证金比例,不会马上入市。只有股指期货完全松绑,此前市场分析人士预计的2000亿~3000亿增量资金才有可能实现。

期指松绑对A股市场的影响

对于A股而言,部分资金从股市中可能抽离出去,不过,也有期货业界人士认为或许流入市场的资金还会更多。其中一个理由是,股指期货松绑之后,必放大市场而且千亿的资金通过量化对冲产品进入A股市场。“按2016年股指期货18.2万亿的成交额来计算,大约每年股指期货的成交额将有100万亿元以上的增量。另外,监管措施出台后,大约有2000-3000亿元的对冲基金担心市场担心市场调整,撤离了股指期货市场。一旦股指期货政策完全松绑,这部分资金又将重新介入市场。”成都一期货公司负责人认为。

英大证券首席经济学家李大霄一如既往地乐观。他在微博上表示,股指期货交易逐渐正常化说明股票市场从不可控的状态走出来了,已经逐渐恢复到正常状态。股指期货为市场提供了对冲风险的工具,也为管理股票投资风险提供了新的手段,同时双向交易也可使市场的定价更加合理。市场平稳后逐渐恢复股指期货是正确的,现阶段逐渐恢复股指期货对市场利好因素大于利空。

敏感资金已提前杀入 7只概念股最有潜力

中国中期:

该公司持有中国国际期货有限公司19.76%股权,中国国际期货于1992年12月28日成立,主营商品期货、金融期货、期货投资咨询以及资产管理业务,为证监会批准参与境外期货经纪业务试点筹备工作企业。其实,部分“嗅觉灵敏”的资金早已介入。在2月16日午后2点左右,中国中期股价突然出现上涨,截至收盘,中国中期股价较上一交易日上涨5%。

弘业股份:弘业期货拥有28家开业及筹建的期货营业部,居全国同行三甲,并获准开展期货投资咨询业务。该公司同样在2月16日午后2点左右出现上涨。

津滨发展:持有津滨期货51%的股权。

江苏舜天:持有江苏物期货20%的股权。

高新发展:持有成都倍特期货80%股份。

甘肃电投:持有甘肃陇达期货71.8%的股权。

美尔雅:持有美尔雅期货90%的股份。

监管层接下来还要干这两件大事!

除了增量资金不足,IPO大扩容的拦路虎还有什么?减持、再融资抽血不断!

从去年11月份开始,证监会就以每周一批的节奏推进新股发行。密集的IPO发行拉动大盘持续向下,抵触和反感IPO的情绪升温。当时四大证券报整齐划一力挺IPO常态化,力挺监管层通过再融资加强监管以引导资金转向IPO市场。

消息面今天释放了重磅信号!监管接下来就要干“规范减持”、“规范再融资”这两件大事了。

1、四大证券报今日头版齐谈大股东野蛮减持

早盘,四大证券报罕见地同时在头版发布针对重要股东频繁减持、“精准”减持、“清仓式”减持等行为的评论文章。

这事实上是一次吹风:监管层将进一步完善大股东及董监高减持制度,比起抓妖精、大鳄,这才是真正的保护投资者的举措,止血才能确保2—3年内消除IPO堰塞湖,同时也能够团结市场上的大多数,创造好的新股发行氛围。

2、传证监会计划推出限制再融资政策

今天盘中,彭博新闻报道:证监会计划推出限制再融资政策。手段包括:限制再融资频率,考虑中的选项包括1年或1年半中,只允许一次再融资;还包括按照市值一定比例确定再融资规模。

财经微博@林登万大人透露的监管层再融资沟通纪要,内容更为具体详实:

1.证监会最近(两会前)将以监管问答方式出台政策,建议在政策出台后再定方案。

2.再融资定价方式,特别是三年期可能发生重大变化,可能无法按照董事会锁价的方式。

3.再融资频率要限制,两次融资间隔超过12个月,很可能更长(如18个月),具体未定。

4.再融资规模将限制,可能和市值等指标相关,百亿市值公司的融资规模10亿左右相对合适。

5.类金融问题,要求募投不能涉及类金融业务。

6.持有大额金融资产、主营业务亏损等问题不会直接导致被拒,但会更多采用实质性审核方式,一事一议。

7.上市公司使用募集资金理财可能会成为再融资障碍,细则待定。前次募投如果变更,不鼓励变更为收购项目。

8.鼓励可转债和优先股,可转债发行条件可能降低,比如6%。(巨丰财经综合)

建议意见反馈 yuxm@jfinfo.com
分享

巨丰财经今天刊登了《热点聚焦:股指期货闪电松绑 A股何去何从?》一文,关于此事的更多报道,请在巨丰投资微信上阅读。

相关文章
更多>>
V340x406 a6739f92 6ac3 4cab 8f5d e50f7fac600e

金股预测

战绩回顾

股票名称:利君股份
最高涨幅:+59%入选日期:2017-01-17

【上榜理由】公司先前募投三项目有两项目被停止,接下来并购目标将集中在军工航天领域。[详情]

股票代码 股票名称 入选日期 期间涨幅
002388 新亚制程 2017-01-13 +45%
000510 金路集团 2016-11-04 +70%
002113 天润数娱 2016-10-17 +71%
000885 同力水泥 2017-01-05 +71%
600249 两面针 2017-01-03 +40%